Credit Derivative Trading Strategies

Navegação Informações Gerais Derivativos Derivativos de Equidade Nosso negócio de Derivativos de Capital oferece uma mistura única de escala global e serviço local sob medida. Somos um dos maiores fornecedores globais de derivados, com uma presença comercial significativa em Nova Iorque, Hong Kong, Londres e Zurique. Nossas equipes de vendas fornecem expertise local em todas as principais geografias, incluindo os principais mercados emergentes, com presença significativa na América Latina. Nosso objetivo é atuar como um parceiro de longo prazo ea primeira prioridade de nossas equipes de vendas e estruturação é entender os negócios de nossos clientes. Trabalhamos em conjunto com você para oferecer produtos e soluções que atendam melhor às suas necessidades, seja uma eficiente cobertura de fluxo ou estruturação de um índice personalizado para permitir uma estratégia de negociação específica. O Credit Suisse tem uma longa tradição de inovação, o nosso princípio orientador é que a inovação deve ser simples e centrada no cliente. Oferecemos uma gama completa de produtos, desde derivativos listados até notas estruturadas e estratégias algorítmicas. Nosso objetivo em todos os momentos é encontrar a solução mais simples e eficaz para seu portfólio. Também nos orgulhamos da nossa capacidade de oferecer soluções integradas do Credit Suisse, oferecendo expertise em derivativos por meio de nossas equipes de banco de investimento para permitir transações de financiamento corporativo e apoiar a emissão primária. Como parceiro de longo prazo, oferecemos estabilidade inigualável durante o ciclo de negócios. Acreditamos que isso é o que distingue um verdadeiro parceiro de uma mera contraparte. Conteúdo secundário Perguntas amp ContactosDerivados 101 Carregar o leitor. Investir tornou-se muito mais complicado ao longo das últimas décadas como vários tipos de instrumentos derivados tornam-se criados. Mas se você pensar sobre isso, o uso de derivados tem sido em torno de um tempo muito longo, especialmente na indústria agrícola. Uma parte concorda em vender um bem e outra parte concorda em comprá-lo a um preço específico em uma data específica. Antes deste acordo ocorrer em um mercado organizado, o comércio de bens e serviços foi realizado através de um aperto de mão. O tipo de investimento que permite aos indivíduos comprar ou vender a opção em um título é chamado de derivativo. Derivados são tipos de investimentos em que o investidor não possui o ativo subjacente. Mas ele ou ela faz uma aposta na direção do movimento de preço do ativo subjacente por meio de um acordo com outra parte. Existem muitos tipos diferentes de instrumentos derivativos, incluindo opções, swaps. Futuros e contratos a prazo. Derivados têm inúmeras utilizações, bem como vários riscos associados a eles. Mas são geralmente considerados uma forma alternativa de participar no mercado. Uma revisão rápida de termos Derivados são difíceis de entender, em parte porque eles têm uma linguagem única. Por exemplo, muitos instrumentos têm uma contraparte. Que é responsável pelo outro lado do comércio. Cada derivativo tem um ativo subjacente para o qual está baseando seu preço, risco e estrutura de prazo básico. O risco percebido do ativo subjacente influencia o risco percebido do derivado. O preço também é uma variável bastante complicada. O preço do derivativo pode apresentar um preço de exercício. Que é o preço a que pode ser exercido. Ao referir-se a derivativos de renda fixa, também pode haver um preço de chamada que é o preço pelo qual um emissor pode converter um título. Finalmente, há posições diferentes que um investidor pode tomar: uma posição longa significa que você é o comprador e uma posição curta significa que você é o vendedor. Como os derivativos podem se encaixar em um portfólio Os investidores normalmente usam derivativos por três razões: proteger uma posição, aumentar a alavancagem ou especular sobre um movimento de ativos. Hedging uma posição é geralmente feito para proteger contra ou segurar o risco de um activo. Por exemplo, se você possui ações de um estoque e você deseja proteger contra a chance de que o preço das ações cairá, então você pode comprar uma opção de venda. Neste caso, se o preço das ações sobe você ganha porque você possui as ações e se o preço das ações cai, você ganha porque você possui a opção de venda. A perda potencial de segurar o título é coberta com a posição de opções. Alavancagem pode ser muito melhorada usando derivados. Derivativos, especificamente as opções são mais valiosas em mercados voláteis. Quando o preço do ativo subjacente se move significativamente em uma direção favorável, então o movimento da opção é ampliado. Muitos investidores observam o VIX (Chicago Board Options Exchange Volatility Index), que mede a volatilidade das opções do SampP 500 Index. A alta volatilidade aumenta o valor de ambas as opções. Especular é uma técnica quando os investidores apostam no preço futuro do ativo. Porque as opções oferecem aos investidores a capacidade de alavancar suas posições, grandes jogos especulativos podem ser executados com um baixo custo Trading Derivativos podem ser comprados ou vendidos de duas maneiras. Alguns são negociados over-the-counter (OTC), enquanto outros são negociados em uma troca. Os derivados OTC são contratos celebrados de forma privada entre partes, tais como contratos de swap. Este mercado é o maior dos dois mercados e não é regulamentado. Os derivativos que negociam em uma bolsa são contratos padronizados. A maior diferença entre os dois mercados é que, nos contratos OTC, há risco de contraparte, uma vez que os contratos são feitos de forma privada entre as partes e não estão regulamentados, enquanto os derivativos cambiais não estão sujeitos a esse risco devido à intermediação da clearing house. Tipos Existem três tipos básicos de contratos - opções, swaps e futuros / contratos a prazo - com variações de cada um. Opções são contratos que dão o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo. Os investidores costumam usar contratos de opções quando não querem arriscar assumir uma posição no ativo diretamente, mas querem aumentar sua exposição no caso de um grande movimento no preço do ativo subjacente. Há muitos negócios diferentes opção que um investidor pode empregar, mas os mais comuns são: Long Call - Se você acredita que um preço das ações vai aumentar, você vai comprar o direito (longa) para comprar (call) o estoque. Como o titular da chamada longa, a recompensa é positiva se o preço das ações exceder o preço de exercício por mais do que o prémio pago para a chamada. Long Put - Se você acredita que um preço das ações vai diminuir, você vai comprar o direito (longo) para vender (colocar) o estoque. Como o titular de longa posta, a recompensa é positiva se o preço das ações está abaixo do preço de exercício por mais do que o prémio pago para o put. Short Call - Se você acredita que um preço das ações vai diminuir, você vai vender ou escrever uma chamada. Se você vender uma chamada, então o comprador da chamada (a chamada longa) tem o controle sobre se ou não a opção será exercida. Você desistir do controle como o curto ou vendedor. Como o escritor da chamada, a recompensa é igual ao prémio recebido pelo comprador da chamada, se o preço das ações diminui, mas se o estoque sobe mais do que o preço de exercício mais o prémio, em seguida, o escritor vai perder dinheiro. Short Put - Se você acredita que o preço das ações vai aumentar, você vai vender ou escrever um put. Como o escritor do put, o pagamento é igual ao prémio recebido pelo comprador do put se o preço das ações sobe, mas se o preço das ações cai abaixo do preço de exercício menos o prémio, então o escritor vai perder dinheiro. Os swaps são derivativos em que as contrapartes trocam fluxos de caixa ou outras variáveis ​​associadas a diferentes investimentos. Muitas vezes um swap ocorrerá porque um partido tem uma vantagem comparativa em uma área tal como empréstimos fundos sob taxas de interesse variáveis. Enquanto outra parte pode pedir mais livremente como a taxa fixa. Um simples swap de baunilha é um termo usado para a variação mais simples de um swap. Existem muitos tipos diferentes de swaps, mas três são comuns: Swaps de Taxa de Juros - As Partes trocam uma taxa fixa por um empréstimo de taxa flutuante. Se uma parte tem um empréstimo de taxa fixa, mas tem passivos que estão flutuando, então essa parte pode entrar em um swap com outra parte e taxa de câmbio fixo para uma taxa flutuante para corresponder às responsabilidades. Os swaps de taxas de juros também podem ser incorporados através de estratégias de opções. Uma swaption dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação (como uma opção) para entrar no swap. Swaps de moeda - Uma parte troca pagamentos de empréstimos e principal em uma moeda para pagamentos e principal em outra moeda. Commodity Swaps - Este tipo de contrato tem pagamentos baseados no preço da commodity subjacente. Semelhante a um contrato de futuros, um produtor pode garantir o preço que a mercadoria será vendida e um consumidor pode fixar o preço que será pago. Contratos futuros e futuros são contratos entre partes para comprar ou vender um ativo no futuro por um preço especificado. Estes contratos são geralmente escritos em referência ao preço spot ou hoje. A diferença entre o preço à vista no momento da entrega eo preço a prazo ou futuro é o lucro ou perda pelo comprador. Estes contratos são normalmente utilizados para cobrir o risco, bem como especular sobre os preços futuros. Contratos a termo e futuros diferem de algumas maneiras. Futuros são contratos padronizados que negociam em câmbio, enquanto que os contratos a termo não são padrão e negociam OTC. A linha de fundo A proliferação de estratégias e investimentos disponíveis tem complicado investir. Os investidores que procuram proteger ou assumir riscos em uma carteira podem empregar uma estratégia de serem ativos subjacentes longos ou curtos ao usar derivativos para hedge, especular ou aumentar alavancagem. Há uma cesta crescente de derivativos para escolher, mas a chave para fazer um bom investimento é entender completamente os riscos - contraparte, ativo subjacente, preço e expiração - associados ao derivado. O uso de um derivativo só faz sentido se o investidor está plenamente consciente dos riscos e compreende o impacto do investimento dentro de uma estratégia de carteira. Credit Derivative Strategies: Novo Pensamento sobre a Gestão de Risco e Retorno Na década desde que o mercado de derivativos de crédito começou, Os profissionais financeiros se tornaram cada vez mais sofisticados. A maioria dos livros sobre o assunto não acompanhou o ritmo. Credit Derivative Strategies fecha o hiato com técnicas de ponta para escolher fundos de hedge de crédito, analisar o risco de eventos, identificar oportunidades de valor relativo e gerenciar CDOs. A crise de crédito tem muitas pessoas no setor financeiro repensando como gerenciar seu risco de crédito e exposição. É agora mais importante do que nunca para os participantes nos mercados financeiros - se eles estão negociando ou não - para entender esses produtos de crédito, dado o seu impacto crescente. Os contribuintes deste livro são profissionais que aperfeiçoaram seus ofícios em algumas das empresas mais bem sucedidas da indústria, incluindo: Merrill Lynch, Credit Suisse First Boston, Kenmar Global Investment Management e Citigroup. PARTE I: Estratégias de Investimento. 1 Oito oportunidades de valor relativo (Christoph Klein). 2 Distressed Debt Strategies (Steve Persky). 3 Quatro estratégias de negociação de CDO sintéticas (Andrea Petrelli, Jun Zhang, Santa Federico e Vivek Kapoor). 4 Escolhendo fundos de hedge de crédito (Richard Horwitz, Erin Roye e Jesse Horwitz). PARTE II: Estratégias de Gestão de Riscos. 5 Fundamentos da Gestão de Risco (Santa Federico, Andrea Petrelli, Jun Zhang e Vivek Kapoor). 6 Gestão de Riscos para Fundos Multi-Estratégicos (Christoph Klein). 7 Distribuição Fat-Tail do Risco Padrão (Alla Gill). PARTE III: Preços, Produtos e Procedimentos. 8 modelos de preços (Rohan Douglas e Peter Rivera). 9 Avaliação de CDS (Santa Federico, Andrea Petrelli, Jun Zhang e Vivek Kapoor). 10 Avaliação CDO (Santa Federico, Andrea Petrelli, Jun Zhang e Vivek Kapoor). 11 Derivativos de Crédito Produtos (Peter Rivera). CFA Institute Desenvolvimento Profissional Atividade Qualificada (7,5 horas). Rohan Douglas. Editor deste volume, é o fundador e CEO da Quantifi Inc. Ele tem mais de vinte anos de experiência no setor financeiro global. Antes de fundar a Quantifi, ele foi o diretor de pesquisa de derivativos de crédito global da Salomon Smith Barney. Durante seus dez anos na Salomon, também trabalhou em derivativos de taxa de juros, mercados emergentes e renda fixa global e foi responsável pelo recrutamento de pós-graduação para pesquisa de renda fixa em Nova York. Douglas é também professor adjunto na Universidade Politécnica de Nova York e ministra no programa de pós-graduação em engenharia financeira. Estratégias Derivadas de Crédito. O pro experiente pode começar para a direita no material prático no primeiro capítulo. (Hedgeworld Accredited Investor, outubro de 2007) Credit Derivatives Strategies atende ao desafio de trazer analistas financeiros e gerentes de risco atualizados sobre avaliação, avaliação de riscos e design de produtos no mercado de derivativos de crédito em rápido movimento. Os capítulos são bem selecionados para uma mistura de pragmática conhecimento institucional, quadros conceituais e fundações técnicas. Eu recomendo altamente. 8212 Darrell Duffie Professor de Finanças Codirector do Programa Executivo de Risco de Crédito Graduate School of Business, Universidade de Stanford O crescimento do mercado de derivados de crédito tem sido tão rápido que superou a publicação de material educativo sobre o tema. Este volume bem pesquisado vai uma maneira significativa para abordar esse desequilíbrio. Não hesito em recomendar este livro a gestores de carteiras, comerciantes, gestores de risco e pesquisadores. 8212 Matt King Diretor de Estratégia de Produtos de Crédito Citigroup O Guia de Estratégias de Derivativos de Crédito é uma ótima leitura para os profissionais de derivativos experientes ou aqueles que estão começando no espaço. Tanto os conceitos fundamentais do mercado de derivativos quanto as estratégias de negociação de CDO mais complexas encontram-se com grande lucidez. O guia seria um grande complemento para anybodys biblioteca de investimento. 8212 Brett M. Diretor de Gearing, Produtos de Crédito Estruturado e Investimentos Babson Capital Management LLCDerivativo O que é Derivativo Um derivado é um título com um preço que é dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. O derivativo em si é um contrato entre duas ou mais partes com base no ativo ou ativos. Seu valor é determinado pelas flutuações no ativo subjacente. Os ativos subjacentes mais comuns incluem ações. títulos. Mercadorias. Moedas. Taxas de juros e índices de mercado. Os derivativos podem ser negociados em balcão (OTC) ou em uma bolsa. Os derivativos OTC constituem a maior proporção de derivativos existentes e não estão regulamentados, ao passo que os derivativos negociados em bolsas são padronizados. Os derivados OTC têm geralmente um maior risco para a contraparte do que os derivados normalizados. VIDEO Carregar o leitor. Derivado Originalmente, os derivativos foram usados ​​para assegurar taxas de câmbio equilibradas para bens comercializados internacionalmente. Com valores diferentes de diferentes moedas nacionais. Os comerciantes internacionais precisavam de um sistema de contabilização dessas diferenças. Hoje, os derivativos são baseados em uma ampla variedade de transações e têm muitos mais usos. Existem ainda derivados baseados em dados meteorológicos. Tais como a quantidade de chuva ou o número de dias ensolarados em uma determinada região. Como um derivado é uma categoria de segurança ao invés de um tipo específico, existem vários tipos diferentes de derivativos existentes. Como tal, os derivados têm uma variedade de funções e aplicações também, com base no tipo de derivado. Certos tipos de derivativos podem ser usados ​​para hedging. Ou segurando contra risco em um ativo. Derivados também podem ser usados ​​para a especulação em apostas sobre o preço futuro de um ativo ou em contornar questões cambiais. Por exemplo, um investidor europeu que compra ações de uma empresa americana fora de uma bolsa americana (usando dólares dos EUA para fazê-lo) estaria exposto ao risco de taxa de câmbio enquanto mantém aquela ação. Para cobrir esse risco, o investidor poderia comprar futuros de moeda para bloquear em uma taxa de câmbio especificada para a futura venda de ações e conversão de moeda de volta em euros. Além disso, muitos derivativos são caracterizados por alta alavancagem. Formas comuns de derivativos Os contratos futuros são um dos tipos mais comuns de derivativos. Um contrato de futuros (ou simplesmente futuros coloquialmente) é um acordo entre duas partes para a venda de um activo a um preço acordado. Um usaria geralmente um contrato de futuros para se proteger contra risco durante um determinado período de tempo. Por exemplo, suponha que em 31 de julho de 2014 a Diana possuísse dez mil ações Wal-Mart (WMT), que então eram avaliadas em 73,58 por ação. Temendo que o valor de suas ações iria diminuir, Diana decidiu que ela queria arranjar um contrato de futuros para proteger o valor de seu estoque. Jerry, um especulador que prevê um aumento no valor das ações da Wal-Mart, concorda em um contrato de futuros com Diana, ditando que em um ano Jerry vai comprar Dianas dez mil ações Wal-Mart em seu valor atual de 73,58. O contrato de futuros pode, em parte, ser considerado como algo como uma aposta entre as duas partes. Se o valor da ação de Dianas declina, seu investimento está protegido porque Jerry concordou em comprá-los em julho de 2014 valor, e se o valor da ação aumenta, Jerry ganha maior valor sobre as ações, como ele está pagando julho de 2014 preços para Em julho de 2015. Um ano depois, 31 de julho rola e Wal-Mart é avaliado em 71,98 por ação. Diana, então, se beneficiou do contrato de futuros, fazendo 1,60 mais por ação do que teria se ela simplesmente tivesse esperado até julho de 2015 para vender seu estoque. Embora isso possa não parecer muito, essa diferença de 1,60 por ação se traduz em uma diferença de 16 mil ao considerar as dez mil ações que Diana vendeu. Jerry, por outro lado, especulou mal e perdeu uma quantia considerável. Contratos a termo são outro tipo importante de derivativos semelhantes aos contratos futuros, sendo a diferença fundamental que, ao contrário dos futuros, os contratos a termo (ou contratos a termo) não são negociados em bolsa, mas sim são negociados de balcão. Os swaps são outro tipo comum de derivado. Um swap é na maioria das vezes um contrato entre duas partes que concordam em negociar termos do empréstimo. Pode-se usar um swap de taxa de juros para mudar de um empréstimo de taxa de juros variável para um empréstimo de taxa fixa de juros, ou vice-versa. Se alguém com um empréstimo de taxa de juros variável estava tentando obter financiamento adicional, um credor pode negar-lhe um empréstimo por causa do futuro incerto das taxas de juros variáveis ​​sobre a capacidade de indivíduos para pagar dívidas. Talvez temendo que o indivíduo irá inadimplência. Por esta razão, ele ou ela pode procurar mudar o seu empréstimo de taxa de juro variável com outra pessoa, que tem um empréstimo com uma taxa de juro fixa que é similar. Embora os empréstimos permaneçam nos nomes originais dos suportes, os mandatos do contrato que cada partido fará pagamentos para o outro empréstimo em uma taxa mutuamente acordada. No entanto, isso pode ser arriscado, porque se uma das partes inadimplência ou falência. O outro será forçado para trás em seu empréstimo original. Os swaps podem ser feitos usando taxas de juros, moedas ou commodities. As opções são outra forma comum de derivado. Uma opção é semelhante a um contrato de futuros, na medida em que é um acordo entre duas partes conceder uma oportunidade de comprar ou vender um título de ou para a outra parte em uma data futura predeterminada. No entanto, a principal diferença entre opções e futuros é que com uma opção do comprador ou vendedor não é obrigado a fazer a transação se ele ou ela decide não, daí a opção de nome. A troca em si é, em última instância, opcional. Como com futuros, as opções podem ser usadas para proteger o estoque dos vendedores contra uma queda do preço e para fornecer ao comprador uma oportunidade para o ganho financeiro com especulação. Uma opção pode ser curta ou longa. Bem como uma chamada ou colocar. Um derivado de crédito é ainda outra forma de derivado. Este tipo de derivado é um empréstimo vendido a um especulador com desconto em relação ao seu valor real. Embora o credor original está vendendo o empréstimo a um preço reduzido, e, portanto, verá um menor retorno. Na venda do empréstimo o credor irá recuperar a maior parte do capital do empréstimo e, em seguida, pode usar esse dinheiro para emitir um empréstimo novo e (idealmente) mais rentável. Se, por exemplo, um credor emitiu um empréstimo e, posteriormente, teve a oportunidade de se envolver em outro empréstimo com condições mais rentáveis, o credor pode optar por vender o empréstimo original a um especulador, a fim de financiar o empréstimo mais rentável. Dessa forma, os derivativos de crédito trocam retornos modestos por menor risco e maior liquidez. Outra forma de derivado é uma garantia hipotecada. Que é uma ampla categoria de derivativos simplesmente definida pelo fato de que os ativos subjacentes ao derivativo são hipotecas. Limitações de Derivativos Como mencionado acima, o derivado é uma categoria ampla de segurança, portanto, usar derivados na tomada de decisões financeiras varia de acordo com o tipo de derivativo em questão. De um modo geral, a chave para fazer um investimento sólido é compreender completamente os riscos associados ao derivado, como a contraparte, o ativo subjacente. Preço e expiração. O uso de um derivativo só faz sentido se o investidor está plenamente consciente dos riscos e entende o impacto do investimento dentro de uma estratégia de carteira. O que são Derivativos Financeiros 8211 Exemplos de negociação de derivativos comuns Se você é ativo no mundo do investimento, Ouviu algo sobre lidar em derivados. Embora este tipo de investimento pode ser muito arriscado para aqueles novos para o jogo, pode ser uma ótima opção para os investidores mais experientes. Então, como ele funciona Leia mais para uma repartição da prática, vantagens e armadilhas do investimento derivado. O que é uma Derivada Financeira Os derivativos são títulos que estão vinculados a outros títulos, como ações ou títulos. Seu valor baseia-se na segurança primária a que estão ligados e, portanto, não valem nada em si mesmos. Existem literalmente milhares de diferentes tipos de derivados financeiros. No entanto, a maioria das estratégias de investimento e engenharia financeira giram em torno dos três seguintes: Opções Opções são contratos entre duas partes para comprar ou vender um título a um determinado preço. Eles são mais utilizados para negociar opções de ações. Mas pode ser usado para outros investimentos também. Se um investidor compra o direito de comprar um ativo a determinado preço dentro de um determinado período de tempo, ele adquiriu uma opção de compra. Inversamente, se ele compra o direito de vender um ativo a um determinado preço, ele comprou uma opção de venda. Os Futures Futures trabalham na mesma premissa que as opções, embora a segurança subjacente seja diferente. Futuros eram tradicionalmente usados ​​para comprar os direitos para comprar ou vender uma mercadoria, mas eles também são usados ​​para comprar títulos financeiros também. É possível comprar um futuro do índice SampP 500, ou um futuro associado a uma taxa de juros específica. Swaps Swaps dar aos investidores a oportunidade de trocar os benefícios de seus títulos uns com os outros. Por exemplo, uma parte pode ter um vínculo com uma taxa de juros fixa, mas está em uma linha de negócios onde eles têm razão para preferir uma taxa de juros variável. Podem celebrar um contrato de swap com outra parte para trocar as taxas de juro. Vantagens de Derivativos Derivados são veículos de investimento sólidos que tornam as práticas de investimento e de negócios mais eficientes e confiáveis. Aqui estão algumas razões pelas quais investir em derivativos é vantajoso: Contratos não vinculativos Quando os investidores compram um derivado no mercado aberto, eles estão comprando o direito de exercê-lo. No entanto, eles não têm nenhuma obrigação de exercer realmente a sua opção. Como resultado, isso lhes dá muita flexibilidade na execução de sua estratégia de investimento. Dito isto, algumas classes de derivativos (como certos tipos de contratos de swap) são realmente juridicamente vinculativas para os investidores, por isso é muito importante saber o que você está entrando. Alavancagem Devolve Derivativos dar aos investidores a capacidade de fazer retornos extremos que podem não ser possíveis com veículos de investimento primário, como ações e títulos. Quando você investe em ações, pode levar sete anos para dobrar seu dinheiro. Com derivativos, é possível dobrar seu dinheiro em uma semana. Estratégias de Investimento Avançadas A engenharia financeira é um campo inteiro baseado em derivativos. Eles tornam possível criar estratégias de investimento complexas que os investidores podem usar para sua vantagem. Armadilhas Potenciais O conceito de derivativos é bom. No entanto, o uso irresponsável por aqueles no setor financeiro pode colocar os investidores em perigo. O famoso investidor Warren Buffet, na verdade, se referia a eles como instrumentos de destruição em massa (8221), embora também sinta que muitos títulos são mal rotulados como derivativos. Investidores que consideram derivativos devem ter cuidado com o seguinte: Investimentos voláteis A maioria dos derivativos é negociada no mercado aberto. Isso é problemático para os investidores, porque a segurança flutua em valor. Ele está constantemente mudando de mãos e o partido que criou o derivativo não tem controle sobre quem possui. Em um contrato privado, cada parte pode negociar os termos dependendo da posição da outra parte. Quando um derivado é vendido no mercado aberto, grandes posições podem ser compradas por investidores que têm uma alta probabilidade de inadimplência em seu investimento. A outra parte pode alterar os termos para responder ao risco adicional, porque eles são transferidos para o proprietário do novo derivado. Devido a esta volatilidade, é possível para eles a perder todo o seu valor durante a noite. Overpriced Opções Derivativos também são muito difíceis de valor porque eles são baseados fora de outros títulos. Já que já é difícil avaliar o valor de uma ação. Torna-se muito mais difícil avaliar com precisão um derivativo com base nesse estoque. Além disso, como o mercado de derivativos não é tão líquido quanto o mercado de ações, e não há tantos 8220players8221 no mercado para fechá-los, há spreads muito maiores de bid-ask. Restrições de tempo Possivelmente, os derivados de maior motivo são arriscados para os investidores é que eles têm uma vida contratada especificada. Depois que eles expiram, eles se tornam inúteis. Se sua aposta de investimento não funciona dentro do prazo especificado, você será confrontado com uma perda de 100. Potencial para Scams Muitas pessoas têm dificuldade em entender derivados. Scam artistas costumam usar derivados para construir esquemas complexos para tirar proveito dos investidores amadores e profissionais. O esquema ponzi Bernie Madoff é um bom exemplo disto. Quem deve investir em derivados Por estas razões, este é um mercado muito difícil para investidores principiantes. Portanto, é composto principalmente de profissionais gerentes de dinheiro, engenheiros financeiros e investidores altamente experientes. Enquanto qualquer investidor pode sem dúvida dabble em derivados para testar as coisas, os novatos não devem assumir riscos elevados neste mercado, tendo em conta os perigos potenciais. À medida que você se torna mais experiente e familiarizado com os vários tipos de derivativos e estratégias que se adequam ao seu estilo de investimento, você pode começar a incorporá-los ainda mais em seu portfólio de investimento pessoal. Com isso dito, é importante notar que, independentemente de sua experiência e conhecimento, derivados devem apenas constituir uma porção de sua carteira de investimentos. Porque eles podem ser tão volátil, confiando fortemente sobre eles poderia colocá-lo em grave risco financeiro. Palavra Final Derivados são instrumentos financeiros complicados. Eles podem ser ótimas ferramentas para alavancar seu portfólio, e você tem muita flexibilidade ao decidir se deve ou não exercê-las. No entanto, eles também são investimentos arriscados. Se você planeja comprar um derivado, certifique-se de que você está atento ao prazo especificado e está preparado para lidar com o fato de que eles são ferramentas de investimento volátil. Nas mãos certas, e com a estratégia certa, os derivados podem ser uma parte valiosa de uma carteira de investimento. Você tem experiência em investir em derivativos financeiros Por favor, passe em qualquer palavra de conselho nos comentários abaixo. A DEFINIÇÃO ACIMA É INCORRECTA Os derivados nem sempre valem nada em si mesmos. Se eu tiver uma opção para comprar o estoque APPL em 100 expirar em janeiro de 2015, é certamente vale alguma coisa. Se você não concordar, então me dê um pouco (de graça, já que eles não valem nada) e veremos quem ri ao caminho para o banco. Spoiler alert: Seria eu rir. Isso também é incorreto, uma vez que os derivativos podem ser vinculados a qualquer número de títulos (e não estão limitados a um). I didn8217t incômodo ler mais, mas eu acho que existem erros durante 8211 Se o autor can8217t obter a definição direita então eu cautela qualquer um de tomar o conselho que se segue. Alguns pontos de contador: Preços voláteis 8211 ir perguntar a qualquer um curto GOOGL ou NFLX como volátil os preços das ações são hoje em contraste com as opções de 18 até mover hoje em cima de um movimento 8 esta semana em um estoque 600ish. 8211 nuff disse. Opções e volatilidade de ações são semelhantes em que você pode ver o que é a qualquer momento e comércio sabendo disso. A volatilidade é o que cria o valor. Overpriced Realmente Stocks e opções têm preços determinados pelo mercado e são preços precisos 8211 nem mais ou menos preços. O mercado determina o preço e os preços das ações têm uma chance 50/50 ou subir / cair em um dado momento. Ao contrário do gato Schroedinger8217s eles não podem existir em ambos os estados ao mesmo tempo. Valor do Tempo: Um investidor sábio usa o tempo decadente para ganhar dinheiro. Uma ação pode pagar dividendos ou apreciar. Uma opção pode lhe pagar por tempo decaimento ou cobrá-lo por possuir. As opções não são mais arriscadas do que ações ou títulos. Na verdade, quando você troca opções adequadamente você pode melhorar suas chances de sucesso na entrada de comércio ao contrário de um estoque. Um estoque tem um 50/50 potencial e algo como SPY tem um 53 tendências ascendentes ao longo do tempo. No entanto, eu posso colocar em um comércio de opção com 10, 20, 50, 70, 90, etc probabilidade de ganhar. Então, tecnicamente, uma chance de 50/50 de sucesso é um risco maior do que um comércio de opção corretamente colocada com uma probabilidade de entrada de sucesso em dizer 70. So8230which é mais arriscado 70 ou 508230..lots para aprender sobre derivados8230